Dolar: aktualny kurs USD/PLN 3,64 zł, prognozy 2026

Jeszcze rok temu dolar wyglądał na walutę nie do zatrzymania — w 2024 roku zyskał 7% i wiele ekspertów obstawiało dalsze wzrosty. Tymczasem na początku 2025 roku kurs USD/PLN runął z 4,17 zł do poziomów nienotowanych od miesięcy, a teraz siedem największych banków świata publikuje rozbieżne prognozy na 2026 rok, gdzie różnice sięgają 60 groszy.

Aktualny kurs USD/PLN: 3,6415 PLN ·
Zmiana 24h: +0,51% ·
Udział na rynku Forex: 80% ·
Prognozy na 2026: rozbieżne ·
Ostatni szczyt: powyżej 4 PLN

Ile obecnie kosztuje 1 dolar?

Aktualnie za jednego dolara amerykańskiego trzeba zapłacić 3,6415 złotego polskiego. To poziom znacznie niższy niż szczyt z 2024 roku, gdy kurs USD/PLN przekraczał 4 złote. Zmiana w ciągu ostatniej doby wyniosła +0,51%, co sygnalizuje stabilność w krótkim terminie, ale nie zmienia fundamentalnego obrazu — od początku 2025 roku złoty umocnił się wobec dolara o blisko 15%, a kurs spadł z 4,17 zł do około 3,60 zł.

Kurs kupna i sprzedaży

W kantorach stacjonarnych i online różnica między kursem kupna a sprzedaży dolara może wynosić od 3 do 8 groszy. Kantory internetowe, takie jak Strefa Inwestorów – notowania kantorów online czy Business Insider – analizy kantorów internetowych, oferują zazwyczaj korzystniejsze warunki niż punkty stacjonarne, szczególnie przy większych kwotach. Dla osób planujących zakup dolarów na urlop lub inwestycję warto sprawdzić aktualne notowania w kilku źródłach jednocześnie.

Źródła aktualnych notowań

Najbardziej wiarygodnym źródłem aktualnych kursów są platformy finansowe, takie jak Investing.com – notowania w czasie rzeczywistym, Strefa Inwestorów – kursy walut online czy Business Insider Polska – bieżące analizy. Publikują one dane w czasie rzeczywistym z rynków walutowych, a także analizy ekspertów i prognozy instytucji finansowych. Warto śledzić te źródła regularnie, jeśli planujemy transakcje walutowe o większej wartości.

Jeśli chodzi o sam aktualny kurs dolara, to wynosi on 3,6415 PLN. To poziom, który jeszcze rok temu wydawał się nieprawdopodobny, biorąc pod uwagę, że w szczytowym momencie 2024 roku dolar kosztował ponad 4 złote. Teraz pytanie brzmi: czy to już dno, czy przed nami dalsze spadki?

Dlaczego dolar spada?

Ostatnie osłabienie dolara wobec złotego to efekt kilku nakładających się na siebie czynników. Po pierwsze, amerykańska waluta jest obecnie wyceniana powyżej swojej wartości godziwej — przyznała to sama Citigroup (jedna z największych instytucji finansowych na świecie). Po drugie, perspektywy dalszych obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed) osłabiają atrakcyjność dolara jako lokaty. Po trzecie, polska gospodarka radzi sobie lepiej niż oczekiwano, co wzmacnia złotego.

Czynniki ekonomiczne

Prognozy instytucji międzynarodowych, w tym IMF i OECD – raporty o dynamice wzrostu i polityce pieniężnej, wskazują, że różnice w dynamice wzrostu gospodarczego i polityce pieniężnej będą determinować kursy walut w 2025-2026 roku. Polska, z perspektywą wzrostu PKB na poziomie 3-4% w 2026 roku, znajduje się w lepszej sytuacji niż wiele innych krajów rozwijających się. Jednocześnie Stany Zjednoczone zmagają się z rosnącym deficytem handlowym i niepewnością polityczną związaną z nową administracją.

Wpływ Fed i NBP

Polityka monetarna jest kluczowym czynnikiem wpływającym na kurs walutowy. Deutsche Bank (wiodący niemiecki bank globalny) prognozuje, że słabość dolara będzie trwać w 2026 roku z powodu dalszych cięć stóp przez Fed, nacisków fiskalnych i deficytu handlowego USA. Tymczasem UBS (szwajcarski bank globalny) oczekuje, że cykl łagodzenia polityki pieniężnej przez NBP zbliża się ku końcowi, co powinno utrzymać złotego w siłę. Prognozowane stopy procentowe do końca 2026 roku mają wyglądać następująco: USA 2,88-3,00%, EBC około 1,75-2,00%, a Wielka Brytania około 4,25%.

The implication: rozbieżność między bankami globalnymi a polskim PKO BP pokazuje, że kierunek kursu USD/PLN w 2026 roku pozostaje otwarty na kilka scenariuszy — od aprecjacji złotego po 3,36 (MUFG) po wzrost powyżej 3,70 (PKO BP).

Kiedy dolar pojdzie w górę?

Według analiz Analizy.pl (portal analityczny specjalizujący się w rynkach finansowych), najbardziej prawdopodobny jest scenariusz dwóch połówek roku. W pierwszej połowie 2026 USD/PLN może dalej schodzić, bo dolar słabnie globalnie, a różnica stóp procentowych między Polską a USA sprzyja złotemu. Później jednak może nastąpić odbicie — szczególnie jeśli amerykańska gospodarka okaże się bardziej odporna niż oczekiwano.

Krótkoterminowe trendy

Morgan Stanley (amerykański bank inwestycyjny) prognozuje, że dolar amerykański może osłabić się na początku 2026 roku razem z pierwszymi obniżkami stóp procentowych w innych strefach, a następnie odbić się w drugiej połowie roku. Podobne zdanie ma JPMorgan (największy bank w USA), który sugeruje możliwość osłabienia dolara w pierwszej połowie 2026 przy późniejszym odbiciu zależnym od dynamiki stóp i napływu kapitału do aktywów USA.

Sygnały rynkowe

Scenariusz A zakłada, że USD będzie słabszy w pierwszej połowie 2026 roku, a następnie nastąpi odbicie w drugiej połowie — prawdopodobieństwo tego scenariusza szacuje się na około 45%. Scenariusz B zakłada, że dolar pozostanie silny przez cały rok — jego prawdopodobieństwo wynosi około 30%. Pozostałe 25% to scenariusze skrajne, które trudno przewidzieć na podstawie obecnych danych.

The implication: inwestorzy powinni monitorować przede wszystkim decyzje Fed w I połowie 2026 roku, ponieważ to od kierunku polityki monetarnej USA zależy, czy scenariusz aprecjacji złotego (MUFG: 3,36) czy konsolidacji (PKO BP: 3,74–3,76) się urzeczywistni.

Czy dolar osiągnie 4 zł?

To pytanie, które zadaje sobie chyba każdy, kto obserwuje rynek walutowy. Jeszcze w 2024 roku osiągnięcie poziomu 4 złotych za dolar wydawało się bardzo realne — i faktycznie do tego doszło. Jednak od tamtego czasu kurs znacząco spadł, a Crédit Agricole (francuski bank detaliczny) przewiduje wzrost kursu USD/PLN do 3,82 zł przed końcem 2026 roku. To nieco poniżej psychologicznej bariery 4 zł, ale wciąż znacząco powyżej obecnych poziomów.

Scenariusze na 2026

Prognozy banków dla USD/PLN na koniec 2026 roku są bardzo rozbieżne. MUFG (japoński bank globalny) prognozuje aprecjację złotego do poziomu 3,36 USD/PLN — czyli spadek o 6,5% w porównaniu z obecnym poziomem. Uzasadnienie tej prognozy opiera się na trzech filarach: wysokiej korelacji PLN z euro, solidnych perspektywach wzrostu Polski (3-4% w 2026) oraz relatywnie wysokich stopach NBP (4,0-4,5%). Z drugiej strony, Bank Pekao (drugi największy bank w Polsce) w konserwatywnym ujęciu prognozuje poziom 3,93-3,95 USD/PLN.

Historyczne maksima

Historycznie rzecz biorąc, poziom 4 złotych za dolar był osiągany kilkukrotnie — najpierw w szczytowym okresie pandemii COVID-19 w 2022 roku, a następnie ponownie w 2024 roku. Jednak utrzymanie tego poziomu przez dłuższy czas okazywało się niemożliwe. Największym beneficjentem osłabienia dolara ma być euro — prognozy dla EUR/USD skupiają się wokół 1,24-1,25, co oznacza, że europejska waluta ma zyskać wobec dolara. Jen japoński jest w wielu scenariuszach drugim wygranym wobec dolara w 2026 roku.

Czy powinienem kupić dolary amerykańskie już teraz, czy poczekać?

To jedno z najtrudniejszych pytań, na które nie ma jednoznacznej odpowiedzi. Wszystko zależy od indywidualnej sytuacji finansowej, horyzontu czasowego inwestycji i tolerancji na ryzyko. Eksperci Strefy Inwestorów (wiodący polski portal finansowy) zalecają podejście ostrożne i rozważenie obu scenariuszy przed podjęciem decyzji.

Zalety i wady kupna teraz

Zaletą zakupu dolarów teraz jest potencjalnie korzystniejszy kurs w porównaniu z 2024 rokiem — oszczędność może sięgnąć 50-60 groszy na każdym zakupionym dolarze. Wadą jest ryzyko dalszego spadku kursu, jeśli scenariusz MUFG (3,36 USD/PLN) się sprawdzi. W takim przypadku osoba kupująca dolary dziś mogłaby stracić około 7-8% wartości swojej inwestycji.

Prognozy na 2025-2026

Większość analityków zaleca strategię kupowania dolarów stopniowo, w rozłożonych w czasie transzach — tak zwany “dollar-cost averaging”. Pozwala to zmniejszyć ryzyko związane z jednorazowym zakupem po niekorzystnym kursie. UBS utrzymał kwartalne prognozy dla USD/PLN na 2026 rok na poziomie 3,50, 3,50, 3,53 i 3,53 dla każdego kwartału — co sugeruje względną stabilizację kursu wokół obecnych poziomów.

Prognozy banków na 2026 rok — zestawienie

Siedem największych instytucji finansowych na świecie opublikowało swoje prognozy dla dolara amerykańskiego na 2026 rok, a rozbieżności między nimi są zaskakujące. Różnica między najbardziej optymistyczną a najbardziej pesymistyczną prognozą dla EUR/USD wynosi aż 10 centów — to poziom, który może oznaczać setki złotych różnicy dla osób wymieniających większe kwoty.

W przypadku USD/PLN rozrzut jest jeszcze większy. MUFG prognozuje aprecjację złotego do 3,36, podczas gdy Bank Pekao wskazuje na poziom 3,93-3,95. To różnica niemal 60 groszy na jednym dolarze — przy zakupie 10 000 USD to potencjalna różnica 6 000 złotych.

“Słabość dolara będzie trwać w 2026 roku z powodu dalszych cięć Fed, nacisków fiskalnych i deficytu handlowego USA” — Deutsche Bank (wiodący niemiecki bank globalny)

“Dolar ma silną szansę na odzyskanie rozpędu w 2026 roku, choć przyznajemy, że USD jest wyceniany powyżej wartości godziwej” — Citigroup (jedna z największych instytucji finansowych na świecie)

The pattern: rozbieżność między Deutsche Bankiem a Citigroup pokazuje, że nawet wśród globalnych instytucji finansowych nie ma konsensusu co do kierunku dolara w 2026 roku — jedni obstają przy dalszej deprecjacji, inni dopuszczają możliwość odbicia.

Perspektywy dla euro i dolara

Konsensus prognoz na 2026 rok zakłada dalszą deprecjację dolara rzędu 3-5% na indeksie DXY. Goldman Sachs (amerykański bank inwestycyjny) i Deutsche Bank zgodnie prognozują EUR/USD na poziomie 1,25 na koniec 2026 roku. BNP Paribas idzie jeszcze dalej, prognozując EUR/USD na poziomie 1,15 i wskazując na fundamentalną zmianę w gotowości zagranicznych inwestorów do finansowania amerykańskiego długu.

Perspektywy dla złotego

Złoty zyskał wobec dolara blisko 15% w 2025 roku, a kurs USD/PLN obniżył się z 4,17 zł na początku stycznia do około 3,60 zł na koniec grudnia. To jeden z najlepszych wyników wśród walut krajów rozwijających się. Bankier.pl określił ten rok jako “największy niedowiarek” — niewielu ekspertów spodziewało się tak silnego umocnienia złotego.

Perspektywy na 2026 rok są jednak niepewne. Z jednej strony, wysokie stopy procentowe NBP (4,0-4,5%) i solidny wzrost gospodarczy (3-4%) wspierają złotego. Z drugiej strony, globalna niepewność polityczna i handlowa może prowadzić do odpływu kapitału z rynków wschodzących, w tym Polski. UBS oczekuje, że złoty pozostanie mocny w nadchodzących miesiącach, ponieważ cykl łagodzenia polityki pieniężnej przez NBP zbliża się ku końcowi. Analitycy PKO BP widzą natomiast szanse na kontynuację konsolidacji EUR/PLN w strefie 4,2550-4,3050, przy możliwym dalszym wzroście kursu USD/PLN powyżej 3,70.

Powiązane lektury: Benzyna E10 – Wszystko co musisz wiedzieć przed tankowaniem · Smart Pożyczka: czy sprawdza BIK? Weryfikacja i warunki

Najczęściej zadawane pytania